Analise fundamental (FA) é um método de medir o valor intrínseco de um título, examinando os fatores econômicos e financeiros relacionados. Os analistas fundamentais estudam tudo o que pode afetar o valor do título, desde fatores macroeconômicos, como o estado da economia e as condições da indústria, até fatores microeconômicos, como a potência da gestão da empresa.
O objetivo final é chegar a várias que um investidor pode comparar com o preço atual de um título para ver se o título está subvalorizado ou sobrevalorizado.
Este processo de análise de estoque é considerado em contraste com a análise técnica, que prevê a direção dos preços por meio de uma análise de dados históricos de mercado, como preço e volume.
Compreendendo a análise fundamental
Todas as análises de ações tentam determinar se um título é avaliado corretamente no mercado mais amplo. A análise fundamentalista normalmente é feita de uma perspectiva macro a micro para identificar títulos que não são precificados corretamente pelo mercado.
Os analistas normalmente estudam, portanto, o estado geral da economia e a força do setor específico antes de se concentrarem no desempenho de cada empresa para chegar a um bom valor de mercado para as ações.
A análise fundamentalista usa dados públicos para avaliar o valor de uma ação ou algum outro tipo de segurança. Por exemplo, um investidor é capaz de fazer uma análise fundamental do valor de um título, observando os fatores econômicos, como taxas de juros e o estado geral da economia, e então estudar detalhes sobre o emissor do título, como possíveis mudanças em sua classificação de crédito.
Para ações, a análise fundamentalista usa receitas, ganhos, crescimento futuro, retorno sobre o patrimônio, margens de lucro e outros dados para determinar o valor subjacente de uma empresa e a possibilidade de crescimento futuro. Esses dados vêm nas demonstrações financeiras de uma empresa (mais sobre isso abaixo).
Investimento e análise fundamental
Um analista trabalha para produzir um modelo para determinar o valor estimado do preço das ações de uma empresa com base em dados disponíveis publicamente. Esse valor é apenas uma estimativa, opinião instruída do analista, de quanto o preço das ações da empresa realmente valeria em comparação com o preço da economia. Alguns analistas podem referir-se ao seu preço estimado desde o valor intrínseco da empresa.
Se um analista calcular que o valor da ação deve realmente ser significativamente mais alto em comparação com o preço de venda atual da ação, ele pode publicar uma compra ou classificação de sobreponderação para a ação. Isso funciona como uma recomendação aos investidores que seguem esse analista. Se o analista calcular um valor intrínseco mais baixo do que o preço de venda atual, a ação é considerada sobrevalorizada e uma recomendação de venda ou subponderação é emitida.
Os investidores que seguirem essas recomendações terão a expectativa de comprar ações com recomendações favoráveis, porque essas ações devem ter uma maior possibilidade de valorização com o tempo. Da mesma forma, espera-se que ações com classificações desfavoráveis realmente tenham maior possibilidade de queda de preço. Essas ações são candidatas a serem retiradas de carteiras existentes ou adicionadas como posições "vendidas".
Esse processo de análise de estoque é considerado o oposto da análise técnica, que prevê a direção dos preços por meio de uma análise de dados históricos de mercado, como preço e volume.
Análise Fundamental Quantitativa e Qualitativa
O problema de definir a palavra fundamentos é que ela pode abranger qualquer coisa relacionada ao bem-estar econômico de uma empresa. Eles obviamente incluem números como receita e lucro, mas também podem incluir qualquer coisa, desde a participação de mercado de uma empresa até o calibre de sua administração.
Quem usa a análise fundamental?
A análise fundamentalista é amplamente usada por investidores de longo prazo ou de valor para reconhecer ações com bons preços e indivíduos com perspectivas favoráveis. Os analistas de ações também podem usar a análise fundamental para gerar preços-alvo e recomendações aos clientes (por exemplo, comprar, manter ou vender). Os gerentes corporativos e contadores financeiros também podem usar a análise financeira para analisar e aumentar a eficiência operacional e a lucratividade de uma empresa e para comparar a empresa com a concorrência. Warren Buffett, um dos mais renomados investidores em valor do mundo, é apenas um promotor da análise fundamental.
Como a Análise Fundamental difere da Análise Técnica?
A análise técnica não escava por baixo do capô de uma empresa, nem examina as demonstrações financeiras nem faz análises de índice. Em vez disso, os traders técnicos recorrem a padrões gráficos de relativamente curto prazo para reconhecer sinais de preços, tendências e reversões. Os traders técnicos têm tendência a entrar em posições de curto prazo e certamente não se voltam para avaliações de longo prazo. A motivação por trás da análise técnica é amplamente impulsionada pela psicologia de mercado.
